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债券期限和市场利率对债券价值有何影响?

27财经网 2020-06-29 15:26:14

  【编者按】 债券限期和市场利率对债券代价有何影响?债券代价的影响身分恒久债券代价比拟短时间债券代价对利率对利率敏感性更高;同面值零息债券代价比附息债券代价对利率敏感性更高。

  1.债券限期对债券代价的敏感性

  (1)引发债券代价随债券限期的变革而颠簸的缘故原由,是债券票面利率与市场利率的纷歧致。

  (2)债券限期越短,债券票面利率对债券代价的影响越小。

  (3)债券限期越长,债券代价越偏离于债券面值。并且,溢价债券的限期对债券代价的敏感性会大于折价债权。

  (4)跟着债券限期延伸,债券的代价会越偏离债券的面值。

  但这类偏离的变革幅度终极会趋于安稳。大概说,超恒久债券的限期差别,对债券代价的影响不大。

  债券投资决议计谋:短时间的溢价或折价债券对决议的影响其实不大;对付恒久债券来讲,溢价债券的代价与票面金额的偏离度较高,会给债券市场代价供给较大的颠簸空间,该当使用这个颠簸空间谋取投资的资源价差利得。

标签: 债券 价值 利率
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